Angesichts der Handelsspannungen und geopolitischen Risiken zogen die Goldpreise weiterhin Zuflüsse als sichere Anlage an.
Der Markt geht davon aus, dass die Federal Reserve den Leitzins in diesem Jahr mehrmals senken wird, was dem Goldpreis weiter zugute kommen wird.
Eine leichte Erholung des US-Dollars und eine risikofreudigere Stimmung könnten den Aufwärtstrend für XAU/USD begrenzen.
Der Goldpreis (XAU/USD) stieg den zweiten Tag in Folge – und damit zum fünften Mal in den letzten sechs Tagen – und erreichte während der asiatischen Handelszeiten am Dienstag einen neuen Höchststand von rund 3.010 US-Dollar. Das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten hat die Nachfrage nach sicheren Anlagen erhöht und angesichts der Unsicherheit über die Handelszölle von US-Präsident Donald Trump und der Rezessionsängste in den USA den Goldpreis gestützt. Darüber hinaus verstärkten die am Montag veröffentlichten, wenig beeindruckenden Daten zu den Verbraucherausgaben die Erwartungen auf weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank und stützten damit das renditeschwache gelbe Metall.
Allerdings müssen die Anleger weiterhin beobachten, ob der Bullenmarkt seine Dominanz aufgrund der risikofreudigen Stimmung aufrechterhalten kann, die durch den Optimismus hinsichtlich der Konjunkturmaßnahmen Chinas unterstützt wird und die Nachfrage nach Goldpreisen schwächen könnte. Unterdessen erholte sich der US-Dollar (USD) aufgrund einiger Umpositionierungsgeschäfte vor Beginn der zweitägigen geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve leicht von einem Fünfmonatstief. Dies könnte den Aufwärtstrend des Rohstoffs weiter einschränken. Händler möchten möglicherweise vor der mit Spannung erwarteten Entscheidung der US-Notenbank am Mittwoch weitere Marktbewegungen abwarten.
Die israelischen Verteidigungsstreitkräfte (IDF) erklärten, sie würden im Gazastreifen „umfangreiche Angriffe“ durchführen und dabei sogenannte „Terrorziele“ der Hamas angreifen. Die Verhandlungen über eine Verlängerung des Waffenstillstands im Gazastreifen scheiterten bei einem Treffen in Katar. Damit besteht die Gefahr einer weiteren Eskalation der geopolitischen Spannungen in der Region.
US-Finanzminister Scott Bessent sagte am Sonntag, es gebe keine Garantie dafür, dass die US-Wirtschaft in diesem Jahr einer Rezession entgehen könne, da die Sorgen über eine Konjunkturabschwächung wieder aufkamen. Dies förderte die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen weiter und trieb den Goldpreis während der asiatischen Sitzung am Dienstag auf ein neues Allzeithoch.
Was die Wirtschaftsdaten betrifft, meldete das U.S. Census Bureau am Montag, dass die Einzelhandelsumsätze in den USA im Februar um 0,2 Prozent gestiegen sind, nachdem sie im Vormonat um revidierte 1,2 Prozent gefallen waren. Die Daten lagen unter den Markterwartungen eines Anstiegs von 0,7 Prozent, was auf eine vorsichtige Verbraucherstimmung hindeutet und die Spekulationen verstärkt, dass die Federal Reserve ihren Zinssenkungszyklus wieder aufnehmen wird.
Fed-Funds-Futures zeigen, dass die US-Notenbank den Leitzins bei ihren geldpolitischen Sitzungen im Juni, Juli und Oktober voraussichtlich um jeweils 25 Basispunkte senken wird. Dies könnte die Erholung des Dollars von seinem am Montag erreichten Tiefstand seit Oktober 2024 begrenzen und dem nicht nachgebenden gelben Metall weitere Unterstützung bieten.
Unterdessen äußerte sich US-Präsident Donald Trump optimistisch, dass es zwischen Russland und der Ukraine zu einem Waffenstillstand und schließlich zu einem Friedensabkommen kommen könnte. Dies geschah im Vorfeld der Friedensgespräche zwischen Trump und Putin am Dienstag und stützte zusammen mit dem Optimismus über die am Wochenende angekündigten chinesischen Konjunkturmaßnahmen weiterhin den Optimismus der Märkte.
Die Händler konzentrieren sich nun auf den US-Wirtschaftskalender am Dienstag – einschließlich der Veröffentlichung von Daten zu Baugenehmigungen, Wohnungsbaubeginnen und der Industrieproduktion. Der Fokus wird jedoch weiterhin auf dem Ergebnis der zweitägigen Sitzung der US-Notenbank am Mittwoch liegen, die die Nachfrage nach dem US-Dollar kurzfristig ankurbeln und dem Gold/Dollar-Paar neue Impulse verleihen wird.
Aus technischer Sicht wird eine Akzeptanz über der psychologischen Marke von 3.000 USD als neuer Auslösepunkt für bullische Händler angesehen. Dennoch zeigt der Relative-Stärke-Index (RSI) auf dem Tages-Chart nun leicht überkaufte Bedingungen an. Daher ist es ratsam, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rückgang zu warten, bevor der schöne Aufwärtstrend der letzten drei Monate oder so fortgesetzt wird.
Unterdessen könnte jeder Rückgang unter die unmittelbare Unterstützung von 2.980–2.978 US-Dollar als Kaufgelegenheit angesehen werden, mit begrenzter Bewegung in der Nähe des Widerstands von 2.956 US-Dollar. Ein nachhaltiger Bruch unter diesen Wert könnte jedoch einige technische Verkäufe auslösen und den Goldpreis auf die Marke von 2.930-2.928 US-Dollar und damit in Richtung der runden Marke von 2.900 US-Dollar und des Tiefststands der letzten Woche von rund 2.880 US-Dollar drücken.
Aufgrund seiner weitverbreiteten Verwendung als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel hat Gold in der Menschheitsgeschichte eine Schlüsselrolle gespielt. Derzeit wird Gold nicht nur aufgrund seines Glanzes und seiner Verwendung in Schmuckstücken allgemein als sicherer Hafen angesehen, d. h., es gilt als gute Investition in turbulenten Zeiten. Gold wird außerdem allgemein als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung angesehen, da es nicht an einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung gebunden ist.
Die größten Goldbesitzer sind die Zentralbanken. Um ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um den Eindruck wirtschaftlicher und monetärer Stärke zu verstärken. Hohe Goldreserven können Vertrauen in die Zahlungsfähigkeit eines Landes schaffen. Nach Angaben des World Gold Council haben die Zentralbanken im Jahr 2022 ihre Goldreserven um 1.136 Tonnen im Wert von rund 70 Milliarden Dollar aufgestockt. Dies ist das höchste jemals verzeichnete jährliche Kaufvolumen. Die Zentralbanken in Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasch.
Gold weist eine negative Korrelation mit dem US-Dollar und US-Staatsanleihen auf, die beide wichtige Reserveanlagen und sichere Häfen sind. Der Goldpreis steigt tendenziell, wenn der Dollar schwächer wird, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold ist außerdem negativ mit riskanten Anlagen korreliert. Eine Erholung des Aktienmarktes führt tendenziell zu einem Rückgang des Goldpreises, während ein Ausverkauf in riskanteren Märkten tendenziell dem Goldpreis zugutekommt.
Die Preise können sich aufgrund verschiedener Faktoren ändern. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer schweren Rezession könnten den Goldpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell in die Höhe treiben. Als Anlage mit niedriger Rendite steigt der Goldpreis tendenziell bei sinkenden Zinsen, während höhere Finanzierungskosten den Goldpreis normalerweise nach unten ziehen. Da der Vermögenswert jedoch in USD (XAU/USD) bewertet wird, hängen die meisten Bewegungen von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell in Schach, während ein schwacher Dollar den Goldpreis in die Höhe treiben kann.