Nella sessione asiatica di lunedì, l'indice del dollaro USA si è attestato intorno a 103,83, in calo dello 0,17% su base giornaliera. Questa settimana l'attenzione sarà rivolta all'attuazione delle tariffe commerciali globali mercoledì e al rapporto sulle buste paga non agricole venerdì, eventi che potrebbero rafforzare l'attrattiva dell'oro come bene rifugio. Altri dati importanti includono l'ISM PMI manifatturiero e le posizioni lavorative vacanti JOLTS di martedì, l'ADP sull'occupazione di mercoledì e l'ISM PMI non manifatturiero e le richieste iniziali di disoccupazione di giovedì.
Dollaro statunitense: al momento della stampa, l'indice del dollaro statunitense ha registrato una leggera oscillazione e attualmente è scambiato intorno a 103,83. Per il terzo giorno consecutivo, il dollaro statunitense (USD) ha dovuto affrontare una certa pressione di vendita a causa del rischio di stagflazione negli Stati Uniti. Dal punto di vista tecnico, l'indice del dollaro statunitense (DXY) continua a consolidarsi attorno all'area 104,30 dopo una lieve reazione successiva al PCE. Questa settimana il dollaro era sulla buona strada per una perdita trimestrale, poiché i timori per il rallentamento della crescita economica degli Stati Uniti dovuto ai dazi hanno fatto scendere i rendimenti dei titoli del Tesoro, le azioni e il biglietto verde. Sebbene la Moving Average Convergence Divergence (MACD) abbia dato un segnale di acquisto, gli indicatori di momentum restano contrastanti. L'oscillatore Momentum rimane stabile, suggerendo una bassa forza del trend. Lo scenario ribassista è supportato dalle medie mobili semplici (SMA) a 20, 100 e 200 giorni e dalle medie mobili esponenziali (EMA) a 10 e 30 giorni, tutte puntate al ribasso. I livelli di resistenza si trovano a 104,118, 104,145 e 104,472, mentre il supporto immediato è a 103,951.
Euro: al momento della stampa, la coppia EUR/USD si aggirava intorno a 1,0841. La coppia di valute EUR/USD ha registrato alcuni cali dopo essere scesa a circa 1,0800 nella sessione asiatica e si prevede che rimbalzerà dal minimo plurisettimanale toccato giovedì scorso. D'altro canto, la moneta unica sembra essere sostenuta dall'attenuazione delle preoccupazioni circa una guerra commerciale tra l'Unione Europea e gli Stati Uniti. La Commissione Europea (CE) ha infatti dichiarato di aver predisposto delle concessioni affinché gli Stati Uniti possano eludere i cosiddetti dazi reciproci di Trump, che saranno annunciati mercoledì. Tuttavia, l'avversione al rischio prevalente potrebbe fornire un certo sostegno al dollaro come bene rifugio e limitare il rialzo della coppia EUR/USD. Dal punto di vista tecnico, gli indicatori di momentum sono contrastanti. L'RSI a breve termine si attesta su un livello neutro di 5,91 e, combinato con gli indicatori stocastici, conferma la mancanza di una chiara direzione. La Moving Average Convergence Divergence (MACD) sta dando un segnale di vendita, mentre l'RSI a lungo termine (14) è intorno a 57. Anche il Bull Bear Power è leggermente negativo, indicando una certa esitazione nonostante i recenti guadagni. Tuttavia, le medie mobili dipingono un quadro più ottimistico. La media mobile semplice (SMA) a 20 giorni a 1,0791, la SMA a 100 giorni a 1,0518 e la SMA a 200 giorni a 1,0729 segnalano tutte condizioni di acquisto, rafforzando l'attuale struttura rialzista.
Sterlina: al momento della stampa, la coppia GBP/USD si aggirava intorno a 1,2963. La sterlina britannica (GBP) è rimasta forte, oscillando intorno a 1,2950, con poche variazioni rispetto al dollaro statunitense (USD). I trader stavano digerendo l'ultimo rapporto sull'inflazione negli Stati Uniti, ma erano incerti sulla possibile escalation della guerra commerciale dopo l'imposizione dei dazi sulle automobili da parte di Trump. Il calendario economico del Regno Unito rimarrà vuoto questa settimana. Negli Stati Uniti, i trader si concentrano sull'annuncio dei dazi di Trump per aprile, sull'ISM Manufacturing PMI per marzo, sulle offerte di lavoro JOLT e sulle buste paga non agricole. Tecnicamente, la coppia GBP/USD si è mossa lateralmente durante le contrattazioni di venerdì senza mostrare una chiara tendenza, ma una chiusura giornaliera vicina a 1,3000 potrebbe aprire la strada a ulteriori guadagni. Ciò è dovuto al fatto che gli acquirenti hanno impedito agli orsi di spingere il tasso di cambio sotto 1,2900, impedendo alla coppia di testare la media mobile semplice (SMA) a 200 giorni a 1,2802. Ma i tori non sono ancora fuori pericolo. Sebbene l'indice di forza relativa (RSI) sia rialzista, mostra che lo slancio si è indebolito dopo il ritiro dalla zona di ipercomprato.
A febbraio la produzione industriale giapponese è cresciuta al ritmo più veloce in quasi un anno, poiché i produttori hanno cercato di soddisfare la forte domanda prima che gli Stati Uniti imponessero nuovi dazi su automobili e componenti per auto. I dati di lunedì hanno mostrato che la produzione industriale è aumentata del 2,5% a febbraio rispetto al mese precedente, il primo aumento in quattro mesi e il ritmo più rapido da marzo dell'anno scorso. A febbraio le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,5% su base mensile, leggermente meglio del previsto, e dell'1,4% su base annua. I dati di lunedì erano in linea con la valutazione della Banca del Giappone secondo cui l’economia si è ripresa modestamente, sebbene permangano alcune debolezze. Le autorità giapponesi monitoreranno attentamente se la ripresa della produzione potrà essere sostenuta nonostante l'aumento dei dazi doganali statunitensi.
I futures S&P 500 e Nasdaq 100 sono scesi di oltre lo 0,5% nelle prime contrattazioni di lunedì e questa settimana è probabile che si verifichi una maggiore volatilità, poiché mercoledì Trump si appresta a svelare i dazi reciproci. "I mercati saranno ora completamente esposti alla serie di titoli sui dazi che arriveranno, pur essendo altamente sensibili a qualsiasi dato economico che acceleri il tema del rallentamento dell'attività economica e dell'aumento dell'inflazione prevista", ha affermato Chris Weston, responsabile della ricerca presso Pepperstone. "Gli asset rischiosi subiranno un ulteriore calo all'inizio di questa settimana, con una volatilità trasversale destinata ad aumentare." "Mentre crescono le preoccupazioni sulla debolezza dei dati soft provenienti dagli Stati Uniti, i dati hard hanno retto meglio, rendendo le offerte di lavoro e le buste paga non agricole di questa settimana particolarmente importanti per valutare il potenziale danno all'economia statunitense derivante dall'incertezza tariffaria", hanno scritto gli strateghi di Barclays guidati da Themistoklis Fiotakis in una nota ai clienti.
Le valute svedese e norvegese sono diventate il mezzo preferito dai trader per scommettere sulla ripresa economica dell'Europa dall'inizio dell'anno, superando le altre principali valute mentre i legislatori della regione hanno promesso una corsa alla spesa, ha riportato il Financial Times. Quest'anno la corona svedese è salita di oltre il 10% rispetto al dollaro, sulla buona strada per il suo più grande guadagno trimestrale dal 2010, mentre la corona norvegese è salita di oltre l'8% rispetto al dollaro, il suo più grande guadagno in più di due anni, diventando così le valute del Gruppo delle 10 dei mercati sviluppati con le migliori performance quest'anno, davanti all'euro e alla sterlina, poiché gli investitori scommettono sui tassi di interesse più elevati nei paesi scandinavi e sui massicci aumenti di spesa promessi dalla Germania e da altre grandi economie. "Le valute scandinave sono letteralmente l'euro sotto steroidi", ha affermato Kamal Sharma, stratega valutario presso la Bank of America.
Il 26 il presidente degli Stati Uniti Trump ha firmato un annuncio alla Casa Bianca, annunciando un dazio del 25% sulle auto importate. Le misure pertinenti entreranno in vigore il 2 aprile. Questa notizia ha attirato grande attenzione da parte della politica, degli ambienti imprenditoriali, delle case automobilistiche e dei media giapponesi. Hideo Kumano, economista capo del Dai-ichi Life Research Institute giapponese, ha affermato che la politica tariffaria degli Stati Uniti non ha effetti positivi e comporterà rischi per l'economia globale.
Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato di aver parlato venerdì con il primo ministro canadese Mark Carney e che i due si incontreranno dopo le elezioni canadesi. L'incontro avviene in un momento in cui si sta intensificando la guerra tariffaria tra Canada e Stati Uniti, un alleato vicino e un importante partner commerciale. Trump ha affermato venerdì in un post su Truth Social: "È stata una chiamata molto produttiva, abbiamo concordato su molte cose e ci incontreremo subito dopo le prossime elezioni canadesi per lavorare insieme su politica, affari e tutti gli altri fattori che alla fine saranno positivi sia per gli Stati Uniti d'America che per il Canada". Dopo la pubblicazione del post di Trump, il dollaro canadese è aumentato e la coppia dollaro USA/dollaro canadese USD/CAD è scesa di quasi 50 punti nel breve termine, raggiungendo un minimo di 1,4277. Questa è stata la prima chiamata tra i due da quando Carney ha assunto l'incarico di Primo Ministro canadese il 14 marzo. Carney ha chiesto elezioni nazionali il 28 aprile, in cui le minacce degli Stati Uniti all'economia e alla sovranità del Canada sono diventate un problema importante.
Gli economisti sono rimasti perlopiù indifferenti alla forte crescita del prodotto interno lordo canadese registrata a gennaio. Affermano che i dati sono una notizia obsoleta, dato che finora il presidente Trump ha imposto dazi sull'alluminio e sull'acciaio canadesi, e la prossima settimana ne arriveranno altri, in particolare un dazio del 25% su automobili e componenti per auto. Doug Porter, economista capo di BMO Capital Markets, ha affermato che il PIL è cresciuto dello 0,4% su base mensile a gennaio ed è rimasto invariato a febbraio, il che significa che il tasso di crescita annualizzato del PIL nel primo trimestre dovrebbe raggiungere l'1,5%-2%, il che è sostanzialmente in linea con le aspettative della Banca del Canada. L’ottimo inizio d’anno dell’economia è poco più di una consolazione, dato che i dazi sono ormai in vigore e sono destinati ad aumentare ulteriormente. Porter ha affermato che i dati che mostrano che l’economia canadese era solida prima dell’escalation del conflitto commerciale dovrebbero spingere la Banca del Canada a “continuare ad adottare un approccio attendista” ad aprile.
Il mercato del lavoro tedesco si è ulteriormente raffreddato a marzo e la situazione è destinata a peggiorare, ha affermato in un rapporto Marc Schattenberg, economista della Deutsche Bank Research. Ha affermato che il tasso di disoccupazione destagionalizzato è aumentato leggermente al 6,3% dal 6,2% di febbraio, mentre il numero di disoccupati è aumentato inaspettatamente di circa 26.000 unità, arrivando a 2,92 milioni. Schatenberg ha affermato che è probabile che le perdite di posti di lavoro persistano, in particolare nel settore manifatturiero, in gran parte a causa dell'impatto delle politiche commerciali statunitensi sulle principali industrie tedesche. Ha inoltre affermato che i primi indicatori del mercato del lavoro hanno evidenziato che le condizioni non miglioreranno nei prossimi mesi.