Les prix de l'or ont plongé à près de 2 985 dollars au début des échanges asiatiques lundi.
La liquidation des marchés boursiers a incité les investisseurs à couvrir leurs pertes.
L’intensification des guerres commerciales et des risques géopolitiques pourrait accroître la demande de valeurs refuge et profiter aux prix de l’or.
Les prix de l'or (GOLD/USD) ont été confrontés à une certaine pression à la vente au début des échanges asiatiques lundi, autour de 2 985 $, avec une certaine pression pour des prises de bénéfices. Les pertes du métal précieux ont été encore exacerbées lorsque les pertes sur les actions américaines ont incité les traders à liquider leurs positions sur l'or afin de créer la liquidité nécessaire pour couvrir les pertes sur les actions.
La forte baisse des actions américaines de vendredi était en grande partie due à une tentative de lever des liquidités pour faire face aux appels de marge, le président Donald Trump ayant annoncé de nouveaux droits de douane réciproques sur les marchandises en provenance d'un certain nombre de pays. Toutefois, la baisse de l’or pourrait être limitée dans la mesure où les fondamentaux le soutiennent. "La semaine prochaine, les chasseurs de bonnes affaires se précipiteront pour acheter de l'or et de l'argent à bas prix, aidant ainsi les métaux précieux à rebondir à nouveau", a déclaré Rich Checkan, président-directeur général d'Asset Strategies International.
En outre, l'incertitude économique mondiale et les tensions géopolitiques accrues pourraient accroître les afflux de capitaux refuges et soutenir les prix de l'or. La Russie a bombardé plus de 30 localités dans la région de Kherson, y compris des zones résidentielles. Oleksandr Prokudin, de l'administration militaire régionale de Kherson, a signalé que sept personnes avaient été blessées. Malgré la volatilité, "l'or reste une valeur refuge pour de nombreux investisseurs", a déclaré Matt Simpson, analyste senior chez City Index.
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et comme moyen d’échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation en joaillerie, l’or est largement considéré comme une valeur refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en période de turbulences. L’or est également largement considéré comme une protection contre l’inflation et la dévaluation des devises, car il n’est lié à aucun émetteur ou gouvernement en particulier.
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Pour soutenir leur monnaie en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or afin de renforcer la perception de la force de l’économie et de la monnaie. Des réserves d’or élevées peuvent être une source de confiance dans la solvabilité d’un pays. Selon le World Gold Council, les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes de réserves d’or en 2022, soit une valeur d’environ 70 milliards de dollars. Il s’agit du volume d’achat annuel le plus élevé jamais enregistré. Les banques centrales des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
L’or est négativement corrélé au dollar américain et aux bons du Trésor américain, qui constituent tous deux d’importants actifs de réserve et des valeurs refuges. L’or a tendance à augmenter lorsque le dollar américain s’affaiblit, ce qui permet aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de volatilité. L’or a également une corrélation négative avec les actifs à risque. Les rebonds sur les marchés boursiers ont tendance à faire baisser les prix de l’or, tandis que les ventes massives sur les marchés plus risqués ont tendance à être positives pour l’or.
Les prix peuvent changer en raison de divers facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession pourraient rapidement faire grimper les prix de l’or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu'actif à faible rendement, l'or a tendance à augmenter à mesure que les taux d'intérêt baissent, tandis que des coûts de financement plus élevés le freinent généralement. Néanmoins, étant donné que les actifs sont évalués en dollars américains (XAU/USD), la plupart des mouvements dépendent de la performance du dollar américain (USD). Un dollar fort a tendance à contrôler les prix de l’or, tandis qu’un dollar faible peut faire monter les prix de l’or.