L'indice du dollar américain fluctue en dessous de 103, et le marché fait attention au CPI américain

Jeudi, l'indice du dollar américain a oscillé autour de 102,65, les commerçants doivent porter des ceintures de sécurité - lorsque la boîte à outils politique de la Réserve fédérale est en bas et que les balles de guerre commerciales volent, chaque bouffée d'or peut déclencher un tsunami de marché! Avant et après la publication des données CPI ce soir, assurez-vous que la marge du compte est suffisante. Cette bataille déterminera qui deviendra le gagnant dans les temps troublés! En outre, il est nécessaire de prêter attention aux modifications du nombre de demandes de chômage initiales aux États-Unis. Plusieurs responsables de la Réserve fédérale feront des discours de cette journée de négociation, et les investisseurs doivent également faire attention.

Analyse des principales tendances de la monnaie

Dollar: Au moment de la presse, l'indice du dollar américain oscille autour de 102,65, et l'indice du dollar américain (DXY) plane dans la gamme 103 de la négociation de mercredi, légèrement stable après la pression récente de vente, ce qui l'a abaissé en dessous de 102,00. Le léger rebond intervient après le procès-verbal de la réunion de mars publiée par la Réserve fédérale (Fed), les décideurs ont souligné les "compromis difficiles" à l'avenir, citant les risques de l'inflation élevée et du ralentissement de la croissance économique. Techniquement, la convergence moyenne mobile / divergence (MACD) montre un signal de vente, tandis que l'indice de résistance relative (RSI) oscille autour de 40 ans, reflétant le ton neutre. La prise en charge de la vue baissière est que les moyennes mobiles clés telles que le 20e (103,63), le 100e (106,53) et le 200e (104,81) les moyennes mobiles simples continuent de tendance à la baisse. La moyenne mobile exponentielle de 10 jours et la moyenne mobile simple de 10 jours sont toutes deux d'environ 103,20 à 103,38, ce qui renforce également la pression vers le bas. La résistance est à 102,62, 103,21 et 103,38, tandis que le support initial est proche de 101,83. Si ce fond est cassé,Il peut ouvrir une retraite plus profonde à la barrière psychologique 100,00.

Euro: au moment de la presse, l'Euro / Dollar plane autour de 1,0985. Bien que les États-Unis aient à nouveau modifié sa politique tarifaire, conduisant à une large reprise du marché dans l'appétit des risques des investisseurs, l'euro / dollar oscille toujours entre 1,1000 et 1,0900. Le président américain Donald Trump a annoncé via les médias sociaux que son administration reporterait les tarifs des «pairs» pendant 90 jours, bien qu'une taxe universelle de 10% reste actuellement. Les investisseurs du monde entier ont rapidement trouvé des opportunités d'achat dans l'actualité, cependant, l'euro a rapidement disparu après un bref rebond à environ 1,1100, laissant l'euro / dollar toujours dans une zone de congestion familière. Techniquement, l'EUR / USD a mis fin à une tendance à la baisse de deux jours cette semaine, marquant un niveau de soutien technique à court terme de 1,0900. Cependant, l'achat de la pression reste faible, et une légère poussée des shorts pourrait facilement repousser l'EUR / USD à la moyenne mobile de l'indice de 200 jours (EMA), qui est près de 1,0700. Malgré le rebond net en mars, il y a toujours une forte zone de résistance entre 1,1100 et 1,1000.

gbp: au moment du temps de presse, GBP / USD a plané autour de 1,2838. Le GBP / USD a testé la hausse mercredi, remontez à la barre des 1,2800, après une reprise complète du sentiment généralisé du marché. L'administration Trump s'écarte une fois de plus de sa politique de tarif «sans exception, sans retard» et retarde à nouveau les tarifs, ce qui retarde cette fois 90 jours. Le reste des trading de la semaine concerne les données américaines: les données sur l'inflation des prix des prix à la consommation aux États-Unis (CPI) devraient être publiées jeudi, et l'inflation de l'indice des prix des producteurs (PPI) américaine et l'inflation de l'Université du Michigan (UOM) Les résultats de l'indice de confiance des consommateurs devraient être publiés vendredi. Ce sera la dernière vague de données clés de l'inflation et de la confiance aux États-Unis dans la phase "pré-tarif" de 2025, fournissant des mesures clés pour les années civiles restantes. Techniquement, le GBP / USD a été soutenu en achetant à nouveau mercredi, poursuivant un léger rebond de la moyenne mobile de 200 jours (EMA) légèrement supérieure à 1,2700, s'efforçant pour une deuxième journée consécutive de gains. L'élan haussier est toujours au bord de la faiblesse, mais l'achat est juste suffisant pour garder la livre élevée. Les acheteurs doivent encore s'étendre à partir de l'EMA de 200 jours pour confirmer une reprise haussière, mais l'élan à court terme semble disparaître trop rapidement pour permettre de nouvelles postes de vente.

Résumé des nouvelles sur le marché des changes étrangères

1. "Doctor Doomsday" Roubini: la Réserve fédérale ne sauvera pas la situation de Trump

RurierRoubini a émis un nouvel avertissement à Wall Street: les commerçants devraient réduire les paris selon lesquels la Fed augmentera les baisses de taux d'intérêt pour atténuer l'impact de la guerre commerciale du président Trump. Roubini, un économiste célèbre qui est connu comme le "Doctor Doomsday" pour prédire avec précision la crise financière mondiale, estime cette fois que les États-Unis échapperont à la récession et que la Réserve fédérale maintiendra les taux d'intérêt inchangés pour le reste de l'année suivant le différend sur les politiques liées au tarif. "C'est certainement un combat de front entre le fond de Trump et Powell", a déclaré Roubini. "Mais ce que je veux dire, c'est que le prix d'exercice du fond de Powell sera inférieur à celui de Trump, ce qui signifie que Powell attendra que Trump clignote d'abord." Le président de la Réserve fédérale Powell a déclaré la semaine dernière que l'impact économique des nouveaux tarifs pourrait être bien au-delà des attentes, et que la banque centrale doit garantir que cela ne déclenche pas un problème d'inflation de plus en plus grave. Les commerçants ont digéré les attentes du taux d'intérêt de la Fed ont réduit trois à cinq fois, à 25 points de base chacun cette semaine, et certaines personnes à Wall Street pensent même que la banque centrale pourrait réduire d'urgence les taux d'intérêt avant sa prochaine réunion.

2. Le compte à rebours de la "crise de liquidité" sur le marché des obligations américaines

Le rendement obligataire américain à 10 ans a grimpé à un sommet de 4,515% en février, derrière lequel est le signal terrifiant que le taux d'appel d'offres direct des acheteurs souverains comme le Japon a atteint un point de congélation de 15 ans. Lorsque les plus grands créanciers pourraient vendre des obligations américaines, la demande de Gold de "déllarisation" sera stimulée par les Rockets!

3. L'IPC pourrait devenir le fusible ultime ce soir

tous les yeux se concentrent sur les données de l'IPC américaines de jeudi - si l'inflation dépasse les attentes, la crainte du marché du taux d'intérêt "plus long" de la Fed donnera de l'or à 3200 $; Si les données sont faibles, l'attente d'une baisse des taux d'intérêt précoce déclenchera un achat plus fou.

4. Procès-verbal de la réunion de la Fed: L'économie américaine fait face au double dilemme de l'inflation élevée et du ralentissement de la croissance

Les procès-verbaux de la réunion de mars de la Fed publiés mercredi 10 avril) ont révélé une réalité cruelle - les décideurs croient presque à l'unanimité que l'économie américaine est profondément piégée dans le double quagmire de l'inflation élevée et de la croissance ralentie. Face à ce "dilemme diplomatique", certains responsables ont averti qu'ils devraient peut-être faire des "choix douloureux" à l'avenir. La réunion a coïncidé avec l'annonce par l'administration Trump des plans tarifaires préliminaires, et l'incertitude des politiques a augmenté, forçant la Réserve fédérale à adopter une stratégie "attendue attendue": elle peut maintenir des taux d'intérêt élevés pendant une longue période en raison d'une inflation obstinée ou d'une baisse de taux d'urgence en raison de stands économiques.

5. Ancien gouverneur adjoint de la Banque du Canada: la suspension des tarifs apporte une chance de respirer, mais la brume de la guerre commerciale ne s'est pas encore dissipée. Paul Beaudry, ancien vice-gouverneur de la Banque du Canada, a déclaré que la suspension de 90 jours des tarifs de réciprocité américaine représente une facilité de politiques commerciales extrêmes. Malgré les changements de politique de la Maison Blanche, l'incertitude restera élevée car l'économie mondiale reste dans un état de tarifs élevés. Il croit que la chose la plus importante est d'observer la façon dont les familles et les entreprises traitent de cette situation.

Vue institutionnelle

1. Citi: La suspension des tarifs ne peut résoudre les difficultés. Les États-Unis sont toujours confrontés à un ralentissement économique et à l'inflation. L'économiste de Citi, Andrew Hollenhorst, estime que les États-Unis suspend la plupart des échanges.Les soi-disant tarifs réciproques des partenaires ne signifient pas que l'économie américaine a évité des ralentissements et une augmentation de l'inflation. Le tarif de référence de 10% qui reste en vigueur pendant la suspension de 90 jours des tarifs de réciprocité, ainsi que les tarifs spécifiques à l'industrie, augmentent le taux de tarif effectif américain d'environ 21 points de pourcentage du niveau au début de cette année. L'incertitude commerciale se poursuivra. Citi s'attend toujours à ce que la Réserve fédérale réduit les taux d'intérêt en mai ou juin.

2. Banque d'investissement: Si les obligations continuent de baisser, la Réserve fédérale a urgent de toute urgence

la Deutsche Bank a déclaré que si la tourmente qui poussait autrefois les coûts d'emprunt à long terme des États-Unis à plus de 5% se poursuivra, la réserve fédérale devra prendre des mesures pour stabiliser le marché américain du Trésor. Mercredi, des doutes sur la sécurité des actifs américains ont continué de dégénérer mercredi, aggravant la vente des obligations du Trésor américain, le rendement du Trésor de 30 ans passant à 5,02%, le plus haut niveau depuis novembre 2023. Si cela se poursuit, la Fed devra intervenir, ce que George Salaveros, la tête de la stratégie de change de la banque, appelle un "mécanisme de rupture de circuit". Il a écrit: "Si la tourmente sur le marché du Trésor américain se poursuit récemment, nous pensons que la Fed n'a d'autre choix que d'acheter des obligations du Trésor américaines de toute urgence pour stabiliser le marché obligataire."

3. Analyse du marché: l'euro est devenu un refuge sûr en dehors du dollar américain, mais la hausse peut être de courte durée.

Les analystes européens de MONEX ont déclaré dans un rapport qu'après que les États-Unis étaient entrés en vigueur mercredi, l'euro est devenu un autre refuge sûr en dehors du dollar américain, et donc l'euro a augmenté. Cependant, ils ont déclaré que l'appréciation de l'euro contre le dollar pourrait être de courte durée. «Le marché n'a pas pleinement considéré l'impact des tarifs sur la croissance économique européenne et l'impact possible de l'augmentation de l'inflation américaine sur la Fed.» À mesure que le plein impact des tarifs devient évident dans les prochains mois, la croissance attendue et les écarts de l'euro par rapport au dollar sont susceptibles de s'élargir. Une fois que les traders se rendent compte que c'est un choc mondial, le dollar peut revenir à sa position de sécurité.

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